المركزي الأوروبي يحذّر: بنوك كبرى مهددة بأزمة سيولة دولارية وضرورة رفع الاحتياطيات لمواجهة مخاطر متصاعدة

حذر البنك المركزي الأوروبي، من أن البنوك الأوروبية ذات الانكشاف الكبير على التمويل المقوم بالدولار تواجه مخاطر متزايدة، ما يستدعي تعزيز احتياطيات السيولة ورأس المال استعدادًا لأي تشديد قد يطرأ على توفر الدولار في الأسواق العالمية.

وجاء التحذير في تقرير الاستقرار المالي نصف السنوي الصادر اليوم من فرانكفورت، حيث أشار المركزي الأوروبي إلى أن عددًا محدودًا من البنوك الكبرى العاملة بقوة في الدولار بحاجة إلى رفع جاهزيتها، وسط مخاوف متصاعدة منذ الضغوط التي مارسها الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب على الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى التعريفات الجمركية التي هزّت الثقة في العملة الاحتياطية العالمية.

مخاطر تقلبات الدولار تتصاعد
وأوضح التقرير أن زيادة هامش رأس المال قد يصبح أمرًا ضروريًا لامتصاص تقلبات سعر الصرف ومخاطر الائتمان مع الأطراف المقابلة، داعيًا المصارف إلى الاحتفاظ بـأصول عالية السيولة بالدولار لمواجهة أي تدفقات خارجة.

وأشار المركزي الأوروبي إلى أن القلق يتركز على عدد محدود من المؤسسات الكبرى في منطقة اليورو، من بينها:دويتشه بنك، كريديه أجريكول، سانتاندر، وسوسيتيه جنرال.

هذه البنوك تعتمد على الاقتراض من الأسواق النقدية الأمريكية لتمويل صناديق التحوط، كما تبيع مقايضات عملات لمؤسسات مالية وشركات تحتاج تغطية تعرضها للدولار، بينما تُجري صفقات مقايضة مقابلة مع بنوك عالمية غالبًا خارج الميزانيات العمومية.

تحذير من صعوبة تجديد المراكز الدولارية

نبّه التقرير إلى أن تجديد هذه المراكز قد يصبح أكثر تعقيدًا في حال حدوث اضطرابات بأسواق مقايضات العملات الأجنبية (FX Swaps)، ما قد يضغط بشدة على قدرة البنوك على توفير الدولار.

كما ألمح المركزي الأوروبي إلى سيناريو شديد الخطورة يتمثل في احتمال إيقاف الاحتياطي الفيدرالي لخط السيولة الطارئ المخصص للمركزي الأوروبي، وهو خط اعتمدت عليه البنوك الأوروبية منذ الأزمة المالية العالمية.

ورغم تقدير البنك المركزي لوجود فجوة محدودة بين الأصول والخصوم بالدولار، فإن استخدام المصارف لاتفاقات إعادة الشراء (الريبو) لمواءمة آجال الاستحقاق لا يلغي مخاطر السيولة بالكامل.

وذكر التقرير: «التدفقات الخارجة في سيناريو حاد قد تستنزف قدرة البنوك على توفير النقد عبر الريبو أو مقايضات العملات أو بيع الأصول»

بيانات تظهر عمق الانكشاف على الدولار
وبحسب بيانات المركزي الأوروبي: بلغت الأوراق المالية المقومة بالدولار لدى بنوك منطقة اليورو 681 مليار يورو، فيما وصلت القروض المقدمة بالدولار إلى ما يعادل 712 مليار يورو بنهاية العام الماضي.